Staan We Aan Het Begin van de Grootste Bullmarkt Ooit?
De vraag of we aan de vooravond staan van de grootste bullmarkt in de geschiedenis, houdt de gemoederen flink bezig. De afgelopen periode is er veel gespeculeerd over de impact van het monetaire beleid van centrale banken en de mogelijke verlaging van de rente, met name vanaf september dit jaar. Deze ontwikkelingen zouden kunnen leiden tot een periode van ongekende groei op de financiële markten. In dit artikel bespreken we de potentiële gevolgen van dit beleid op diverse markten, zoals goud, vastgoed en Bitcoin, en geven we een diepgaande analyse van de huidige macro-economische trends in zowel Europa als de Verenigde Staten.
Centrale Banken en Rentebeleid: Een Catalyst voor Groeimarkten?
Het is vrijwel zeker dat de centrale banken vanaf september de rente zullen verlagen. Dit beleid zorgt ervoor dat geld goedkoper wordt, wat kan leiden tot een toename van de geldhoeveelheid in de economie. Een grotere geldvoorraad, kunstmatig gestimuleerd door lagere rentetarieven, kan op zijn beurt leiden tot hogere prijzen van activa en stijgende beurskoersen. De impact van dit beleid is al zichtbaar in de prijsstijgingen van diverse activa, waaronder goud, dat vaak wordt gezien als een veilige haven tegen inflatie.
De vraag is nu of deze ontwikkelingen ook een directe invloed zullen hebben op de koers van Bitcoin en andere cryptocurrencies. Met een dreigende renteverlaging in de Verenigde Staten door de Federal Reserve, is de verwachting dat de financiële markten hierop zullen reageren. In dit artikel zullen we verder inzoomen op deze ontwikkelingen en de gevolgen voor verschillende sectoren en markten bespreken.
Gebruik en klik op de onderstaande links voor meer informatie:
Gratis e-Boek, Masterclass en Cursus: Klik Hier
MoneyTalks Community Lidmaatschap: Klik Hier
Gratis Crypto en Trading Academy Trial: Klik Hier
De Duitse Economie: Een Verzwakkende Pijler van Europa
Laten we beginnen met de Duitse economie, de grootste en meest invloedrijke van Europa, vertoont steeds meer tekenen van verzwakking. Deze neerwaartse trend is al enige tijd zichtbaar en werd recent nog versterkt door de grootste koersval op de Duitse beurs sinds 1978, met name in de DAX-index. Dit roept vragen op over de stabiliteit van wat traditioneel gezien wordt als de economische motor van Europa.
Invloed van Externe Factoren: Amerikaanse Gegevens en Renteverhogingen
Een van de factoren die bijdraagt aan deze neerwaartse trend is de zogenaamde carry trade. Dit is een financiële strategie waarbij beleggers lenen in een valuta met een lage rente en investeren in een valuta met een hogere rente. Deze praktijk heeft een aanzienlijke impact gehad op de DAX-index. Daarnaast spelen externe factoren, zoals de recente renteverhogingen in de Verenigde Staten, een belangrijke rol. Deze renteverhogingen begonnen effect te hebben op de markten nog voordat ze volledig waren doorgevoerd. De situatie werd verergerd door teleurstellende werkgelegenheidscijfers in de VS, die lager uitvielen dan verwacht.
Een belangrijke ontwikkeling in dit kader is de herziening van de Amerikaanse arbeidsmarktcijfers door het Bureau of Labor Statistics (BLS). Het BLS stelde het aantal banen in de Verenigde Staten voor de afgelopen 12 maanden met 81.000 naar beneden bij, wat wijst op een verzwakking van de banenmarkt. Hoewel er nog steeds sprake is van een netto toename van banen, laat deze herziening zien dat de economische situatie fragieler is dan aanvankelijk gedacht. Deze correctie is de grootste sinds 2009 en heeft directe gevolgen voor de financiële markten wereldwijd, inclusief Duitsland.
De Duitse Recessie: Flash PMI Cijfers als Waarschuwing
De verzwakking van de Duitse economie wordt verder benadrukt door de daling van de Flash PMI (Purchasing Managers' Index) voor augustus. Deze index, die de economische gezondheid van de verwerkende industrie en de dienstensector meet, is gedaald van 49,1 naar 48,5, wat aangeeft dat de Duitse private sector dieper in een recessie terechtkomt. Dit is een duidelijk signaal dat de fundamenten van de Duitse economie onder druk staan.
De Duitse economie draait op vier pijlers: export, consumentenbestedingen, bedrijfsinvesteringen en overheidsuitgaven. De recente daling van de PMI laat zien dat deze pijlers steeds meer onder druk komen te staan. De grootste zorg ligt bij de consument, die momenteel onveranderd negatief gestemd is en daardoor minder geneigd is om te besteden. Dit heeft een directe impact op de economische groei en kan op termijn leiden tot verdere verzwakking van de Duitse economie.
De Duitse Economie Samengevat: Een Broos Evenwicht
De Duitse economie bevindt zich op een kritisch punt, waarbij zowel interne als externe factoren een rol spelen in de huidige verzwakking. De combinatie van een dalend consumentenvertrouwen, negatieve PMI-cijfers, en de invloed van Amerikaanse renteverhogingen en herzieningen van werkgelegenheidscijfers creëert een broos economisch evenwicht. De komende maanden zullen cruciaal zijn om te zien hoe Duitsland omgaat met deze uitdagingen en of de economie in staat zal zijn om zich te herstellen of verder zal afglijden in een diepere recessie.
De Economische Situatie in Nederland: Voorzichtigheid Troef
De Nederlandse economie bevindt zich in een periode van onzekerheid en voorzichtigheid, zoals blijkt uit verschillende indicatoren. In augustus werd een daling in het consumentenvertrouwen waargenomen, met een score van -24, wat aangeeft dat de consument terughoudend is met uitgaven. Dit is een belangrijke ontwikkeling, aangezien consumentenbestedingen een cruciale rol spelen in de Nederlandse economie. Uit recente gegevens van het Centraal Planbureau (CPB) blijkt dat Nederlandse huishoudens meer geneigd zijn om te sparen in plaats van te besteden. De spaarquote, die in 2005 nog op -3% stond, is in 2019 gestegen naar 2%. Deze verschuiving wijst op een groeiende bezorgdheid onder consumenten over de economische toekomst, waardoor ze ervoor kiezen hun geld opzij te zetten in plaats van het uit te geven.
Invloed van Consumentengedrag op de Economie
Deze terughoudendheid bij consumenten heeft directe en negatieve gevolgen voor de economie. Een daling in consumentenbestedingen leidt vaak tot een kettingreactie van economische problemen, zoals een toename van het aantal faillissementen. De conjunctuurklok, een instrument van het Centraal Bureau voor de Statistiek (CBS) dat de economische cyclus in beeld brengt, wijst op een afname van de productie en een lichte daling van het bruto binnenlands product (BBP). Dit suggereert dat de Nederlandse economie zich in een neerwaartse beweging bevindt, zonder duidelijke tekenen van herstel.
Zelf de Conjuctuurklok van het CBS bekijken: Klik hier
Bedrijven Onder Druk: Daling van Omzet en Investeringen
Ook bedrijven voelen de impact van de economische onzekerheid. In het tweede kwartaal van 2024 daalde de omzet van de industrie met 2%, met name in sectoren zoals transport. Hoewel enkele sectoren, zoals de papierindustrie, een lichte groei lieten zien, staan de winstmarges van veel bedrijven onder druk door stijgende kosten en het toenemende aantal faillissementen. Deze druk zorgt ervoor dat bedrijven voorzichtiger worden met hun uitgaven, wat blijkt uit een recente daling van bedrijfsinvesteringen.
Volgens cijfers van het CPB zijn de investeringen door bedrijven in juni met ruim 10% gedaald, een significante krimp die doet denken aan de situatie aan het begin van de lockdownperiode. Bedrijven worden steeds terughoudender in hun uitgaven aan fysieke activa zoals gebouwen en machines, wat duidt op een gebrek aan vertrouwen in de toekomst. Deze daling in investeringen is zorgwekkend omdat het wijst op minder economische activiteit en een mogelijke verdere verzwakking van de Nederlandse economie.
Geopolitieke Risico's en Financiële Stabiliteit
Naast interne economische uitdagingen, spelen ook externe factoren een rol in de huidige economische situatie. Een recent rapport van het CPB benadrukt de financiële risico’s voor 2024, waarbij geopolitieke spanningen als de grootste dreiging voor het Nederlandse financiële stelsel worden genoemd. Hoewel de Nederlandse overheidsschuld relatief laag is in vergelijking met landen zoals Frankrijk of de Verenigde Staten, blijft de schuldenlast een punt van zorg, vooral nu de rentes zijn gestegen. Deze hogere rentelasten voor schulden kunnen de economische druk verder opvoeren en bijdragen aan de onzekerheid op de financiële markten.
Het Risicorapportage Financiële Markten 2024 kun je hier downloaden op de website van het Centraal Plan Bureau (CPB): Klik hier
Toename van Beleggingen ondanks Economische Onzekerheid
Opmerkelijk is dat, ondanks de economische onzekerheden, de beleggingen van huishoudens een recordhoogte hebben bereikt. Dit suggereert dat Nederlandse consumenten nog steeds bereid zijn om in aandelen en andere fondsen te investeren, ondanks de dreiging van inflatie en economische neergang. Toch blijft spaargeld de grootste component van de financiële activa van huishoudens, met een totaal van 480 miljard euro, vergeleken met 185 miljard euro aan beleggingen. Dit benadrukt de voorkeur van huishoudens voor veiligheid in tijden van economische onzekerheid.
Deze grafiek is terug te vinden op de website van De Nederlandsche Bank, wil je deze grafiek inzien: Klik hier
Conclusie over de Nederlandse Economie en Vooruitzichten voor de Toekomst Samengevat
De huidige economische situatie in Nederland wordt gekenmerkt door voorzichtigheid en onzekerheid, zowel bij consumenten als bedrijven. Deze terughoudendheid leidt tot een afname in uitgaven en investeringen, wat de economische groei verder kan afremmen. De komende periode zal cruciaal zijn om te zien hoe deze actoren reageren op de veranderende economische en geopolitieke omstandigheden, en of de Nederlandse economie in staat zal zijn om deze uitdagingen te overwinnen of verder zal afglijden in een periode van stagnatie.
Goud: Een Veilige Haven voor Vermogensbehoud
Goud wordt al eeuwenlang beschouwd als een veilige haven, vooral in tijden van economische onzekerheid. Dit edelmetaal biedt een betrouwbare bescherming voor vermogensbehoud op de lange termijn, en de recente ontwikkelingen bevestigen deze reputatie. Een belangrijke aanwijzing hiervoor is de sterke correlatie tussen de goudprijs en de M2-geldhoeveelheid, een maatstaf voor de totale geldhoeveelheid in omloop. Wanneer de geldhoeveelheid toeneemt en geld dus ‘goedkoper’ wordt, heeft dit vaak een opwaarts effect op de aandelenmarkt, maar ook op de goudprijs.
Goudprijs en Economische Verwachtingen
De goudprijs reageert doorgaans op de verwachtingen rondom het monetaire beleid. Wanneer er signalen zijn dat geld goedkoper zal worden—bijvoorbeeld door renteverlagingen van centrale banken zoals de Federal Reserve—stijgt de goudprijs. Dit is precies wat we recent hebben waargenomen: de goudprijs bereikte een recordhoogte van $2500 per ounce, voornamelijk gedreven door de verwachting dat de Fed binnenkort de rente zal verlagen. Een lagere rente maakt lenen goedkoper en stimuleert economische activiteit, maar kan ook inflatoire druk creëren, wat goud aantrekkelijker maakt als veilige haven.
Impact van Renteverlagingen op de Markt
Een mogelijke renteverlaging heeft niet alleen invloed op de goudprijs, maar ook op andere delen van de economie, zoals de huizenmarkt. Historisch gezien leiden lagere rentes tot een stijging van de huizenprijzen, omdat hypotheken goedkoper worden en de vraag naar onroerend goed toeneemt. In het huidige economische klimaat, waarin de rente al enigszins is gedaald, zien we deze dynamiek duidelijk terug. Investeerders wenden zich tot goud als een stabiel alternatief wanneer andere investeringen risicovoller lijken door de fluctuaties in de rentetarieven.
Goud in de Context van Wereldwijde Economische Onzekerheid
De recente stijging van de goudprijs moet ook worden gezien in de bredere context van wereldwijde economische onzekerheid. Geopolitieke spanningen, inflatiezorgen, en de onvoorspelbaarheid van de financiële markten dragen bij aan de vlucht naar veilige havens zoals goud. Beleggers zien goud als een bescherming tegen de erosie van koopkracht, vooral in tijden waarin de waarde van fiatgeld onder druk staat door beleidsmaatregelen zoals kwantitatieve versoepeling.
De Huizenmarkt in 2024: Stijgende Prijzen ondanks Economische Uitdagingen
De huizenmarkt blijft een complex speelveld in 2024, gekenmerkt door een opmerkelijke stijging van de huizenprijzen, zowel in Nederland als in de Verenigde Staten. Ondanks economische uitdagingen en eerdere neerwaartse trends, blijft de markt veerkrachtig, gedreven door een combinatie van factoren zoals rentetarieven, lonen, en aanboddynamiek.
Huizenprijzen in Nederland en de Verenigde Staten
In de Verenigde Staten is er een hernieuwde activiteit in de huizenmarkt zichtbaar, met de eerste stijging in de verkoop van bestaande woningen in vijf maanden. Deze opleving wijst erop dat de Amerikaanse markt weer in beweging komt, ondanks de klappen die eerder werden opgevangen. Nederland vertoont een soortgelijke trend, waarbij de huizenprijzen na een periode van daling weer duidelijk aan het herstellen zijn. In juli 2024 waren de prijzen van koopwoningen bijna 11% hoger dan een jaar eerder, waarmee een recordhoogte werd bereikt.
De Rol van Renteverlagingen en Monetaire Beleidsvoering
Een belangrijke drijvende kracht achter de stijgende huizenprijzen is de recente daling van de rente. Hoewel veel analisten hadden verwacht dat de stijgende rente zou leiden tot een snellere correctie van de huizenprijzen, is dit niet gebeurd. Dit komt deels doordat de renteverlagingen door centrale banken, zoals de Federal Reserve, een positief effect hebben gehad op de betaalbaarheid van hypotheken. Deze dalende rentes hebben, samen met stijgende lonen en soepeler leenvoorwaarden, ervoor gezorgd dat de huizenmarkt relatief sterk is gebleven.
Schaarste aan Woningen en Invloed van Loonstijgingen
Naast de impact van renteverlagingen speelt de schaarste aan woningen een cruciale rol in de huidige marktdynamiek. De Nederlandse huizenmarkt, bijvoorbeeld, wordt gekenmerkt door een krap aanbod, wat de prijzen verder omhoog stuwt. De financiële ruimte van kopers, die nauw samenhangt met de huizenprijzen, is toegenomen door loonstijgingen en inflatiecorrecties, waardoor mensen hogere leningen kunnen krijgen. Dit versterkt de vraag naar woningen, ondanks de licht gestegen rentes.
Toekomstige Verwachtingen: Mogelijke Renteverhogingen en Hun Effect
Hoewel de huizenprijzen momenteel blijven stijgen, blijft de toekomst onzeker. Als de rente op termijn weer significant stijgt, kan dit leiden tot betalingsproblemen voor zowel bedrijven als consumenten, wat uiteindelijk een neerwaartse druk op de huizenprijzen kan veroorzaken. Voorlopig blijven de markten echter stabiel, met een verwachting dat de prijzen nog enigszins zullen blijven stijgen zolang de rente laag blijft en de lonen blijven toenemen.
Schaarste en Nieuwe Wetgeving: De Dubbelzijdige Invloed
Een andere factor die de huizenmarkt beïnvloedt, is nieuwe wetgeving en belastingverhogingen op vermogen. Hoewel deze maatregelen het aanbod zouden kunnen vergroten, is er tegelijkertijd een afname in de bouw van huurwoningen te zien. Dit kan ervoor zorgen dat meer mensen richting koopwoningen gaan, wat de vraag verder kan verhogen en de prijzen blijft opdrijven. Jeroen Blokland merkte op dat de Nederlandse huizenprijzen in de afgelopen 12 maanden met meer dan 10% zijn gestegen, mede door deze schaarste.
Conclusie: Huizenprijzen blijven stijgen ondanks economische tegenwind
De combinatie van een lage rente, stijgende lonen, en een beperkt woningaanbod zorgt ervoor dat de huizenprijzen voorlopig blijven stijgen. Hoewel er op de lange termijn mogelijke risico's zijn, zoals een renteverhoging die de markt zou kunnen afkoelen, blijft de waarde van activa zoals huizen in de nabije toekomst waarschijnlijk stijgen, aangedreven door inflatie en de afnemende waarde van geld.
De Rol van Bitcoin: Een Volatiel, maar Veelbelovend Actief
Bitcoin blijft een fascinerende en dynamische activaklasse, vooral in de huidige macro-economische context. Ondanks zijn volatiliteit, blijft Bitcoin een veelbesproken onderwerp binnen de financiële wereld, met recente ontwikkelingen die de adoptie van cryptocurrency mogelijk verder kunnen versnellen.
Apple en de Toekomst van Crypto-betalingen
Een van de meest opvallende recente ontwikkelingen is de aankondiging van Apple dat er een update komt voor de Apple Wallet, waarmee binnenkort crypto-betalingen mogelijk worden gemaakt via de NFC-chip van de iPhone. Deze functionaliteit, die in eerste instantie beschikbaar zal zijn in de Verenigde Staten, het Verenigd Koninkrijk en Japan, markeert een belangrijke stap richting de bredere acceptatie van cryptomunten in het dagelijks gebruik. Deze innovatie van Apple zou de drempel voor consumenten om cryptocurrencies te gebruiken kunnen verlagen, waardoor de adoptie van Bitcoin en andere digitale valuta's mogelijk versnelt.
Bitcoin in een Verkiezingsjaar: Verwachte Volatiliteit
2024 is een verkiezingsjaar, en historisch gezien gaat dat vaak gepaard met verhoogde volatiliteit in de Bitcoin-markt. Als de trend van voorgaande jaren zich voortzet, zou het vierde kwartaal van 2024 een periode van sterke prijsstijgingen voor Bitcoin kunnen zijn. Verkiezingsjaren brengen doorgaans onzekerheid in de markten, en Bitcoin, als een relatief nieuw en volatiel actief, reageert hier vaak sterk op. Beleggers anticiperen mogelijk op beleidsveranderingen en economische verschuivingen, wat kan leiden tot schommelingen in de prijs van Bitcoin.
Technische Analyse: Een Onzekere Toekomst voor de BTC-prijs
Kijkend naar de technische analyse, toont de Bitcoin-grafiek een interessante maar onzekere ontwikkeling. Na een initiële opwaartse beweging kwam de koers in een driehoekspatroon terecht, gevolgd door een neerwaartse trend met steeds lagere toppen en lagere bodems. Er werd gehoopt op een positieve divergentie die de neerwaartse trend zou kunnen omkeren, maar deze heeft zich nog niet duidelijk gemanifesteerd.
Binnen deze neerwaartse trend bevindt de Bitcoin-prijs zich momenteel in een "stuck in the middle"-gebied, gevangen tussen een weerstandslijn. De vier-uur-grafiek bevestigt deze bandbreedte, met een belangrijke weerstandslijn en steunlijn die de koers in toom houden. De afname in volume suggereert echter dat er een mogelijke lichte daling zou kunnen optreden, hoewel de betrouwbaarheid van deze patronen op de vier-uur-grafiek minder groot is.
Verwachtingen en Strategie
Voor nu blijft het afwachten hoe de Bitcoin-koers zich binnen de huidige bandbreedte van $63.300 en $56.000 zal ontwikkelen. De markt bevindt zich in een periode van consolidatie, en beleggers zijn voorzichtig, afwachtend op een duidelijke richting. Terwijl de lange-termijn vooruitzichten voor Bitcoin positief blijven, vooral met de toenemende adoptie door bedrijven als Apple, moet men rekening houden met de mogelijkheid van korte termijnschommelingen, vooral in een verkiezingsjaar.
Conclusie over Bitcoin: Een Actief om in de Gaten te Houden
Hoewel Bitcoin een volatiel actief blijft, tonen recente ontwikkelingen zoals de acceptatie door Apple en de verwachte volatiliteit in een verkiezingsjaar aan dat het een belangrijk financieel instrument is om in de gaten te houden. De combinatie van technische en fundamentele factoren maakt Bitcoin zowel risicovol als potentieel winstgevend voor beleggers die bereid zijn om de schommelingen op korte termijn te weerstaan voor mogelijke beloningen op de lange termijn.
Gebruik en klik op de onderstaande links voor meer informatie:
Gratis e-Boek, Masterclass en Cursus: Klik Hier
MoneyTalks Community Lidmaatschap: Klik Hier
Gratis Crypto en Trading Academy Trial: Klik Hier
Alles samengevat: Een Voorzichtige Blik op de Toekomst
De wereldwijde economische situatie blijft complex en vol onzekerheden. Terwijl centrale banken zich voorbereiden op renteverlagingen, zijn de effecten op diverse markten al zichtbaar. Of we daadwerkelijk aan het begin staan van de grootste bullmarkt ooit, zal afhangen van hoe deze en andere macro-economische ontwikkelingen zich verder ontvouwen.
In de tussentijd is het belangrijk om alert te blijven en de markten nauwlettend in de gaten te houden. De toekomst blijft onzeker, maar met de juiste kennis en strategie kunnen beleggers zich voorbereiden op wat komen gaat. Of het nu gaat om investeren in goud, vastgoed, of Bitcoin, het is essentieel om geïnformeerd te blijven en verstandig te handelen in deze dynamische tijden.