Beleggen draait om het inschatten van toekomstige waarde: hoeveel is een investering die nu wordt gedaan in de toekomst waard? Hier komt het concept van contante waarde (present value) om de hoek kijken. In dit artikel gaan we dieper in op de betekenis van contante waarde, de berekeningen, praktische toepassingen en de rol ervan in belangrijke financiële analyses zoals de Net Present Value (NPV).
Contante waarde is de berekende huidige waarde van een bedrag dat je in de toekomst verwacht te ontvangen. Omdat geld in de toekomst door inflatie en risicofactoren minder waard kan zijn dan nu, wordt een discontovoet toegepast om de toekomstige waarde terug te rekenen naar de waarde van vandaag.
Het begrijpen van contante waarde is essentieel voor beleggers en bedrijven, omdat het helpt bij het evalueren van verschillende investeringsmogelijkheden, obligaties, en projecten. Door contante waarde te berekenen, kun je objectieve beslissingen nemen op basis van hoeveel een toekomstige kasstroom daadwerkelijk waard is vandaag de dag.
Beleggers gebruiken de contante waarde om:
Bijvoorbeeld, wanneer een bedrijf een project beoordeelt, zal het de toekomstige kasstromen die het project genereert terugrekenen naar de contante waarde. Als deze waarde hoger is dan de initiële investering, kan het project als rendabel worden beschouwd.
De formule voor de berekening van contante waarde is als volgt:
Waarbij:
Stel dat je €1.000 verwacht te ontvangen over vijf jaar, en de jaarlijkse discontovoet is 5%. De contante waarde bereken je als:
Dit betekent dat die €1.000 in de toekomst vandaag ongeveer €783,53 waard is.
De Netto Contante Waarde (NPV) is een uitgebreidere toepassing van contante waarde die rekening houdt met alle inkomende en uitgaande kasstromen van een investering. De formule is:
Waarbij:
De NPV helpt beleggers en bedrijven beslissen of een project winstgevend is. Een positieve NPV betekent dat de investering de kosten overtreft en dus aantrekkelijk is.
Meer weten over Net Present Value met diepgaande uitleg en berekeningen, klik dan op de link naar ons artikel hierover: LINK
In een eerder artikel bespraken we de formule (Totale schuld−Contanten)/EBITDA. Deze ratio wordt gebruikt om de financiële gezondheid van een bedrijf te beoordelen. De contante waarde speelt hierbij een indirecte rol, omdat toekomstige kasstromen gebruikt worden om schulden af te lossen. Door deze kasstromen naar contante waarde terug te rekenen, kun je bepalen of een bedrijf financieel gezond genoeg is om zijn schulden te dekken. Debt to EBITDA Ratio: De Ultieme Gids voor Beleggers
De keuze van de discontovoet heeft een grote impact op de contante waarde berekening. Vaak wordt de discontovoet gebaseerd op:
Een hogere discontovoet verlaagt de contante waarde, wat betekent dat risico zwaardere investeringen minder aantrekkelijk lijken.
Contante waarde kan op verschillende manieren worden toegepast:
De contante waarde is een onmisbare tool voor zowel beginnende als ervaren beleggers. Het biedt een rationele basis voor het nemen van financiële beslissingen en helpt om de potentiële waarde van toekomstige kasstromen beter te begrijpen. Of je nu werkt met aandelen, obligaties of projecten, de contante waarde-berekening kan het verschil maken tussen een goede en slechte investering.