Jorik Vermeulen en zijn Analyse voor 3 potentiële grondstofaandelen in 2025
Artikelen | Financieel Specialisten | Investing Insights
Jorik Vermeulen
Artikelen | Financieel Specialisten | Investing Insights
11/06/2024
9 min
0

Grondstofaandelen 2025: Kansen en Risico's voor Beleggers

11/06/2024
9 min
0

Het jaar 2025 lijkt een bijzonder kansrijk jaar te worden voor grondstofaandelen (ook wel commodities genoemd). Deze aandelen staan bekend om hun sterke cyclische bewegingen, waarbij periodes van pieken en dalen elkaar opvolgen. Juist op momenten dat waarderingen extreem hoog zijn en de koers laag, kan het aantrekkelijk zijn om in te stappen. Toch zien we vaak dat beleggers het tegenovergestelde doen: ze kopen wanneer de koersen al hoog zijn en verkopen bij koersdalingen. In feite zouden beleggers dit patroon moeten omdraaien, al is dat in de praktijk lastig en risicovol.

Grondstofaandelen brengen grote onzekerheden met zich mee, doordat hun marktwaarderingen afhankelijk zijn van schommelingen in de grondstoffenmarkt. Lage instapmomenten kunnen jaren duren voordat ze winst opleveren. Dit maakt het essentieel om goed te analyseren en een bewuste keuze te maken op basis van de financiële waardering en de toekomstbestendigheid van een aandeel.

Gebruik en klik op de onderstaande links voor meer informatie:

Uitgebreide Review over: Happy Investors (Review)

Gratis Cursus en Strategie gesprek: Beginnen met Beleggen

Gratis e-boek: Succesvol beleggen in Aandelen

Homepagina: Happy Investors

Waarom Grondstofaandelen Interessant Zijn in 2025

In deze analyse bespreken we enkele interessante commodity-aandelen die mogelijk veelbelovend zijn voor 2025. We beoordelen ze vanuit diverse invalshoeken:

  • Toekomstpotentie van het bedrijf: Is het bedrijf goed gepositioneerd voor de lange termijn?
  • Financiële waardering: Staat het aandeel ondergewaardeerd, en biedt het een laag instapmoment met een aantrekkelijk lange termijn rendement?
  • Technische set-up: Vooral relevant voor korte termijn handelaren, maar ook een interessante factor voor beleggers met een langere horizon.

Deze combinatie van factoren is essentieel voor een weloverwogen beslissing in de wereld van commodity-investeringen.

Jouw Strategie en Keuzes binnen Grondstoffenbeleggingen

Of je nu een korte termijn handelaar bent of investeert met een lange termijnvisie, commodity-aandelen kunnen een waardevolle aanvulling zijn in een goed gespreide portefeuille. Iedereen heeft hierin zijn eigen beleggingsstrategie.

Grondstofaandelen met potentie voor 2025, volledige analyses van drie aandelen

Grondstof Aandeel 1: Sibanye-Stillwater Limited (Ticker: SBSW) – Opwaarts Potentieel op Historisch Laag Koersniveau

Het eerste grondstofaandeel dat we bespreken, Sibanye-Stillwater Limited (ticker: SBSW), bevindt zich momenteel op een historisch dieptepunt. Na een sterke daling sinds de all-time high in 2021, is de koers teruggevallen naar niveaus die we voor het laatst zagen in de jaren 2013-2015 en later in 2018-2019. Wat deze waardering interessant maakt, is het aanzienlijke opwaarts potentieel dat het aandeel biedt, mede dankzij de groei die het bedrijf de afgelopen tien jaar heeft doorgemaakt.

Strategische Uitbreiding van Goud naar Groene Metalen

Oorspronkelijk was Sibanye-Stillwater vooral gericht op goudwinning. In de afgelopen jaren heeft het bedrijf zich echter sterk uitgebreid naar de productie van andere waardevolle grondstoffen zoals lithium, palladium en rhodium. Deze diversificatie in edelmetalen positioneert hen strategisch in snelgroeiende sectoren zoals de markt voor groene energie en batterijtechnologie.

Mijn Investering in Sibanye-Stillwater (SBSW): Persoonlijke Ervaring en Rendement

Ter transparantie deel ik dat ik recent een kleine positie in Sibanye-Stillwater heb genomen, waarbij ik het aandeel kocht toen de koers op een historisch dieptepunt stond (ongeveer tussen de $3,60 en $4,00 per aandeel). Deze strategische investering heeft inmiddels een rendement van 20% opgeleverd. Hoewel mijn investering bescheiden was, laat dit zien dat instappen op een dieptepunt winstgevend kan zijn. Dit aandeel is echter risicovol, gezien de schommelingen in de grondstoffenmarkt.

Financiële Stabiliteit en Balans: Liquiditeit ondanks Hogere Schulden

Technische Analyse op het grondstoffenaandeel Sibanye-Stillwater (SBSW)

Sibanye-Stillwater heeft de afgelopen jaren grote investeringen gedaan, waaronder een lithiumproductiefaciliteit. Deze uitbreiding verhoogt hun toekomstige winstpotentieel aanzienlijk. De balans van het bedrijf toont wel een hoge schuldenlast, wat het aandeel risicovoller maakt. Toch beschikt het bedrijf momenteel over voldoende liquiditeit om aan korte termijn verplichtingen te voldoen, waardoor het neerwaarts risico enigszins beheersbaar is.

Cyclische Beleggingen Vereisen Timing en Geduld

Cyclische aandelen zoals SBSW bieden kansen, maar vragen om een strategische benadering. Vaak zijn cyclische aandelen aantrekkelijk geprijsd wanneer winstmarges laag zijn. Dit aandeel lijkt nu ondergewaardeerd, met een geschatte fair value van 9 dollar volgens Morningstar – wat een potentieel rendement van bijna 100% impliceert. Voor beleggers die het risico aankunnen en de cyclus willen afwachten, kan Sibanye-Stillwater een waardevolle aanvulling zijn.

Conclusie: Sibanye-Stillwater (SBSW) als Potentieel Kansrijk Grondstofaandeel

In het kort biedt Sibanye-Stillwater een aantrekkelijke kans voor beleggers die bereid zijn risico’s te nemen in ruil voor potentieel hoge rendementen. De combinatie van omzetgroei, de strategische uitbreiding naar groene metalen en de relatief lage huidige koers maakt SBSW een interessant aandeel. Het aandeel blijft risicovol, vooral door de hoge schuld en de kapitaalintensieve aard van het bedrijf. Voor beleggers met een focus op cyclische aandelen en een langetermijnvisie biedt Sibanye-Stillwater Limited (ticker: SBSW) echter een unieke mogelijkheid om te profiteren van het herstel in de grondstoffenmarkt.

Fundamentele Analyse op het grondstoffenaandeel Sibanye-Stillwater (SBSW)

Tip: Beleggers die strategisch willen investeren in cyclische aandelen kunnen overwegen in te stappen op dit dieptepunt en posities af te bouwen zodra de waarderingen pieken.

Grondstof Aandeel 2: Canadian Solar (Ticker: CSIQ) – Een Ondergewaardeerde Kans in Zonne-energie en Batterijopslag

Het tweede besproken grondstofaandeel is Canadian Solar (ticker: CSIQ), een toonaangevend bedrijf in de sector voor zonne-energie en batterijopslag. Recentelijk heb ik een kleine positie in Canadian Solar ingenomen, aangezien het aandeel momenteel sterk ondergewaardeerd lijkt. De huidige koers ligt op een niveau dat vergelijkbaar is met 2006 en ver onder eerdere pieken zoals in 2014 en 2017. De koers is flink gedaald, maar er zijn aanwijzingen dat het aandeel weer een opwaartse cyclus kan ingaan.

Technische Analyse: Positieve Signalering in de Markttrend

Canadian Solar vertoont signalen van een mogelijke trendverandering. De MACD (Moving Average Convergence Divergence), een indicator uit de technische analyse, laat zien dat de negatieve trend wellicht aan het keren is, hoewel de indicator nog onder de nullijn blijft. Dit is geen doorslaggevende factor, maar kan erop wijzen dat de neerwaartse druk afneemt. Mijn instapmoment is gebaseerd op de lage waardering en de verwachting dat het aandeel op lange termijn weer zal stijgen. Aangezien de zonne-energiesector momenteel kampt met een overaanbod, blijft deze investering risicovol, maar ik ben bereid om enkele jaren te wachten op herstel.

Technische Analyse op het grondstoffenaandeel Canadian Solar (Ticker: CSIQ)

Belangrijke Investering van BlackRock in Recurrent Energy

Een opvallende ontwikkeling rond Canadian Solar is de investering van BlackRock. Begin 2024 investeerde BlackRock $500 miljoen in een belang van 20% in Recurrent Energy, de dochteronderneming van Canadian Solar die zonne-energieprojecten en batterijopslag beheert. Deze investering waardeert Recurrent Energy op $2,5 miljard, bijna drie keer de huidige marktwaarde van Canadian Solar zelf. BlackRock staat bekend om strategische investeringen in bedrijven met cyclische dips, en deze stap bevestigt het vertrouwen in de toekomstige waarde van Canadian Solar. Dit geeft aan dat Canadian Solar mogelijk ondergewaardeerd is op basis van de huidige marktwaardering.

Financiële Structuur en Toekomstige Groeimogelijkheden

Ondanks de huidige lage winstgevendheid blijft Canadian Solar een stabiele omzet realiseren. Het bedrijf heeft een belangrijk marktaandeel in zowel zonne-energie als batterijopslag. Momenteel ligt de marktwaarde van Canadian Solar ver onder hun EBITDA van $800 miljoen in 2023, wat suggereert dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is. De lange termijn schuld is relatief hoog, maar door de omzet en een gezonde kaspositie blijft deze schuld beheersbaar.

Waardering en Langetermijnpotentieel van Canadian Solar

Op dit moment lijkt Canadian Solar mogelijk ondergewaardeerd. De toenemende vraag naar duurzame energie en batterijopslag kan op lange termijn positief uitpakken voor de groei van het bedrijf. Hoewel Canadian Solar niet het sterke concurrentievoordeel heeft dat bijvoorbeeld bedrijven in de portefeuille van Warren Buffett bezitten, biedt de lage price-to-sales ratio kansen voor waarde-investeerders.

Analisten zijn positief over het lange termijn potentieel van Canadian Solar. Op basis van conservatieve schattingen kan het aandeel op termijn verdubbelen of zelfs verdrievoudigen, afhankelijk van marktontwikkelingen en verbetering van de winstgevendheid. Canadian Solar bevindt zich nu in een cyclische dip binnen de sector voor duurzame energie, een sector die onmisbaar blijft voor de energietransitie en het behalen van klimaatdoelstellingen. Canadian Solar speelt hierin een belangrijke rol door hun aanbod van zowel zonne-energie als batterijopslag.

Fundamentele Analyse op het grondstoffenaandeel Canadian Solar (Ticker: CSIQ)

Conclusie: Canadian Solar (CSIQ) als Kansrijk Aandeel voor Lange Termijn

Canadian Solar biedt momenteel een kans met hoog opwaarts potentieel en relatief beperkt neerwaarts risico. Door de lage waardering en de strategische positie binnen de duurzame energiesector kan dit aandeel aantrekkelijk zijn voor beleggers die cyclische aandelen begrijpen. Toch blijft voorzichtigheid geboden, aangezien het een volatiel aandeel is in een cyclische sector. Voor beleggers die zoeken naar ondergewaardeerde grondstofaandelen en geduldig zijn, kan Canadian Solar een interessante optie zijn. Zoals altijd geldt: doe je eigen onderzoek, want er blijven risico’s verbonden aan deze investering.

Tip: Canadian Solar is vooral aantrekkelijk voor lange termijn investeerders die bereid zijn de schommelingen van de duurzame energiesector te doorstaan en te profiteren van de toenemende vraag naar zonne-energie en batterijopslag.

Grondstof Aandeel 3: Neste (Ticker: NESTE) – Een Kansrijk Aandeel in Duurzame Brandstoffen met Langetermijnpotentieel

Het derde grondstofaandeel in deze analyse is Neste (ticker: NESTE), een Fins bedrijf dat actief is in zowel traditionele olieproductie als hernieuwbare brandstoffen. Hoewel de koers van Neste de afgelopen jaren met 75% is gedaald, biedt dit aandeel juist nu potentie voor langetermijngroei. Neste is voor 50% actief in olie, terwijl de andere helft van de inkomsten afkomstig is van hernieuwbare diesel. Deze verdeling benadrukt hun rol in de energietransitie en duurzame brandstoffen, zoals Sustainable Aviation Fuel (SAF), een product met veel groeipotentieel dankzij toenemende regelgeving voor CO₂-reductie in de luchtvaartsector.

Mijn Investering in Neste: Een Langetermijnvisie ondanks Korte Termijn Verlies

Ik kocht aandelen van Neste in de zomer van 2024 en sta momenteel 14% in de min. Toch geloof ik sterk in het lange termijn potentieel van dit aandeel. Neste heeft een klein concurrentievoordeel als pionier in hernieuwbare diesel, doordat het bedrijf brandstoffen produceert uit afvalproducten. Dit geeft hen een solide positie in de duurzame sector. Hun recente investering in een groot project van €1,6 miljard in Singapore voor de productie van hernieuwbare diesel en SAF bevestigt hun inzet voor de toekomst.

Technische Analyse op het grondstoffenaandeel Neste (Ticker: NESTE)

Financiële Structuur en Toekomstige Groei van Neste

Neste’s winstmarges zijn momenteel laag, wat de koersdaling deels verklaart. Herstel van deze marges kan echter leiden tot aanzienlijke koersstijgingen. De inkomsten zijn momenteel verdeeld als volgt:

  • 49% uit olie
  • 31% uit hernieuwbare producten
  • 19% uit marketingdiensten

Neste is van plan het aandeel van hernieuwbare producten verder te vergroten in de komende jaren. Hun wereldwijde bereik als leverancier van SAF en hernieuwbare diesel maakt hen tot een aantrekkelijke partner voor bedrijven die duurzaamheid in hun supply chain willen integreren. Met nieuwe faciliteiten in de VS en Rotterdam krijgt Neste een concurrentievoordeel, hoewel het huidige lage margeklimaat op korte termijn nog druk kan geven op de koers.

Nieuwe CEO en Toekomstige Focus: Kostenbeheer en Kapitaaldiscipline

Nieuwe CEO en gang van zaken van het bedrijf Neste (Ticker: NESTE)

In 2024 heeft Neste een nieuwe CEO aangesteld, die sterk inzet op kostencompetitiviteit en kapitaaldiscipline. Het bedrijf heeft recent veel geïnvesteerd in duurzame brandstoffen, maar de nieuwe CEO wil de focus leggen op betere rendementen. De toename in langetermijnschuld blijft een aandachtspunt voor beleggers, vooral omdat kapitaalintensieve bedrijven zoals Neste extra voorzichtig moeten zijn met hun balans in een volatiele markt.

Beleggingspotentieel en Dividendrendement van Neste

De waardering van Neste is momenteel laag in verhouding tot het sectorgemiddelde. Hoewel de koers-winstverhouding relatief hoog is, ligt de Price-to-Sales ratio beduidend lager dan het gemiddelde in de sector. Neste biedt een aantrekkelijk dividendrendement van ongeveer 7%, wat het aandeel extra interessant maakt voor dividendbeleggers. Een herstel van de koers zou dit dividendrendement nog waardevoller maken voor lange termijn investeerders.

Langetermijnvooruitzichten: Groei door SAF en Hernieuwbare Diesel

Wat Neste aantrekkelijk maakt, is de kans op groei in SAF en hernieuwbare diesel. Volgens analyses kan de winst per aandeel (EPS) de komende jaren toenemen. Op basis van een conservatieve koers-winstverhouding van 11 zou Neste een jaarlijks rendement van 25% kunnen opleveren over de komende twee jaar. Met een groei van ongeveer 10% in de EPS en herstel van de marges kan Neste een aanzienlijke waardeontwikkeling doormaken op lange termijn.

Fundamentele Analyse op het grondstoffenaandeel Neste (Ticker: NESTE)

Conclusie: Neste (NESTE) als Lange Termijn Beleggingskans in Duurzame Energie

Neste biedt een potentieel interessante belegging voor lange termijn investeerders die geloven in de duurzame energietransitie en bereid zijn om volatiliteit in een cyclisch aandeel te accepteren. Met een aantrekkelijke combinatie van dividendrendement en opwaarts potentieel is Neste geschikt voor beleggers die een value-investment strategie volgen. Het aandeel biedt kansen om te profiteren van een verwachte hernieuwde groei van de winstmarges, maar investeerders moeten zich bewust zijn van de kapitaalintensiteit en het cyclische karakter van het bedrijf.

Tip: Neste is vooral aantrekkelijk voor beleggers die geduldig zijn en vertrouwen hebben in het herstel van de winstmarges en de verdere ontwikkeling van hernieuwbare brandstoffen zoals SAF.

Jorik Vermeulen van Happy Investors met zijn 3x grondstof aandelen analyse voor 2025

Gebruik en klik op de onderstaande links voor meer informatie:

Uitgebreide Review over: Happy Investors (Review)

Gratis Cursus en Strategie gesprek: Beginnen met Beleggen

Gratis e-boek: Succesvol beleggen in Aandelen

Homepagina: Happy Investors

Reacties
Categorieën