Gemiddeld rendement beleggen: wat is realistisch?

Aandelen uit ontwikkelde landen leverden tussen 1900 en 2025 gemiddeld 8,5 procent per jaar op in dollars. Amerikaanse aandelen deden 9,8 procent per jaar, en na inflatie bleef daar 6,6 procent van over.

Dat zijn de cijfers uit het UBS Global Investment Returns Yearbook 2026, samengesteld door Dimson, Marsh en Staunton. Mooie getallen, alleen krijg jij ze nooit zo op je rekening. Kosten, belasting en inflatie halen er een flink deel af.

Hieronder zie je per bron wat aandelen echt opleverden, en wat er voor een Nederlandse belegger netto overblijft.

Wat is een realistisch gemiddeld rendement?

De tabel zet de belangrijkste langetermijncijfers naast elkaar, met periode en bron erbij.

Wat leverden aandelen op de hele lange termijn op?

Over 126 jaar gemeten komt de wereldwijde aandelenmarkt uit op 8,5 procent per jaar. Obligaties bleven ver achter met 4,6 procent nominaal en 1,6 procent na inflatie.

Het verschil tussen die twee is precies waarvoor je het risico neemt. Een spaarrekening of kortlopend schatkistpapier leverde reëel maar 0,5 procent per jaar op.

Wat haalde een euro belegger in de MSCI World?

Minder dan de koppen doen vermoeden. Vanaf eind 2000 tot eind oktober 2026 kwam de MSCI World netto uit op 6,68 procent per jaar in euro.

Dat startpunt lag vlak voor de dotcomcrash, dus dit is een eerlijk slecht beginmoment. Over de laatste tien jaar was hetzelfde cijfer 12,74 procent. Het gemiddelde hangt dus sterk af van het stukje tijd dat je uitkiest.

Waarom klopt de 10 procent vuistregel niet voor jou?

Dat getal komt uit Amerikaanse cijfers in dollars, vóór kosten en vóór belasting.

Wat doet de wisselkoers met je rendement?

Veel. Je leest een rendement in dollars, maar je rekent af in euro. Een sterkere euro haalt rendement weg, een zwakkere euro voegt rendement toe.

Daarom staat er in de tabel een apart cijfer in euro. Reken altijd met de valuta waarin je straks je boodschappen doet.

Waarom misleidt een rekenkundig gemiddelde?

Omdat verlies zwaarder telt dan winst. Stel je maakt het ene jaar 50 procent winst en het jaar daarna 50 procent verlies.

Het rekenkundig gemiddelde komt dan op 0 procent uit. In werkelijkheid is 100 euro nog 75 euro waard, oftewel 13,4 procent per jaar verlies. Kijk daarom altijd naar het geometrisch gemiddelde, ook wel het samengesteld rendement genoemd.

Wat blijft er netto over?

Hier wordt het concreet, en hier stopt bijna elke andere pagina.

Wat kosten fondskosten en je broker je?

Een breed wereldwijd indexfonds rekent al snel 0,2 tot 0,3 procent per jaar. Daar komen transactiekosten en soms valutakosten bij.

Reken je met 7 procent bruto en 0,25 procent kosten, dan houd je 6,75 procent over. Hoe je op die kosten let, lees je bij wat een ETF kost.

Wat haalt box 3 eraf?

De Belastingdienst rekent in 2026 met een aangenomen rendement van 6 procent op beleggingen en heft daar 36 procent over. Boven de vrijstelling kost dat 2,16 procent van je belegde vermogen per jaar.

Van die 6,75 procent blijft dan 4,59 procent over. Blijf je onder de vrijstelling van 59.357 euro, dan betaal je niets. Reken jouw situatie door met de box 3 calculator of lees hoe vermogensbelasting werkt.

Hoeveel blijft er over na inflatie?

Bij 2 procent inflatie houd je van die 4,59 procent reëel 2,54 procent over. Van 7 procent bruto blijft dus ongeveer een derde echt staan.

Dat klinkt somber en is het niet. Een spaarrekening levert reëel vaak minder dan nul op. Beleggen blijft daarmee de enige gewone manier om koopkracht op te bouwen.

Hoe zeker is dat gemiddelde?

Een gemiddelde is een uitkomst achteraf, geen belofte vooraf.

Bestaat het gemiddelde jaar?

Nauwelijks. De markt doet zelden precies 7 procent. Het ene jaar staat er plus 20 procent, het volgende min 15 procent, en het gemiddelde ontstaat pas over tientallen jaren.

Hoe langer je horizon, hoe dichter je uitkomst bij dat gemiddelde ligt. Daarom is tijd belangrijker dan timing. Hoe dat uitpakt op je eindbedrag, zie je bij rente op rente.

Waarom telt dividend herbeleggen zo zwaar?

Omdat een flink deel van het langetermijnrendement uit dividend komt. Een koersgrafiek laat dat deel niet zien.

Let dus op of een cijfer een koersrendement is of een totaalrendement. Een accumulerende ETF herbelegt het dividend automatisch, zie accumulerend of distribuerend.

Waarom haalt de gemiddelde belegger minder dan de index?

Door in en uit stappen. Wie bij een daling verkoopt en pas na het herstel terugkomt, mist juist de dagen die het rendement maken.

De index heeft geen emoties en jij wel. Een vaste maandinleg en een plan waar je niet aan zit, halen dat verschil grotendeels weg.

Met welk percentage reken je zelf?

Voor een brede wereldwijde portefeuille is 6 tot 7 procent bruto per jaar een verdedigbare aanname. Wil je conservatief rekenen, pak dan 5 procent.

Reken daarnaast een tweede keer met een reëel percentage van 3 tot 4 procent. Dan zie je je eindbedrag in het geld van vandaag. Beide varianten reken je door in de compound rente calculator, en je ziet direct wanneer je miljonair bent.

Klaar om je eigen plan te bouwen?

Een rendement kiezen is makkelijk. Een plan bouwen dat je dertig jaar volhoudt is het echte werk.

In mijn gratis live webinar zet ik dat in een avond op een rij, inclusief uitgebreide Q&A. Daarna bouw je in een weekend je eigen systeem. Deelnemen kost niets en er is beperkt plek.

Veelgestelde vragen over gemiddeld rendement

Wat is een realistisch gemiddeld rendement bij beleggen?
Voor een brede wereldwijde aandelenportefeuille is 6 tot 7 procent bruto per jaar verdedigbaar. Aandelen uit ontwikkelde landen deden tussen 1900 en 2025 gemiddeld 8,5 procent per jaar in dollars.

Wat is het gemiddeld rendement van de MSCI World?
Netto in euro kwam de MSCI World vanaf eind 2000 tot eind oktober 2026 uit op 6,68 procent per jaar. Over de laatste tien jaar was dat 12,74 procent.

Is 7 procent rendement realistisch?
Als bruto aanname over tientallen jaren wel. Na kosten, box 3 en inflatie blijft daar in de praktijk ongeveer 2,5 procent reëel van over.

Wat is het verschil tussen nominaal en reëel rendement?
Nominaal is het rendement voordat je inflatie aftrekt. Reëel rendement laat zien hoeveel koopkracht je echt bijkrijgt.

Levert beleggen meer op dan sparen?
Over lange periodes wel. Amerikaanse aandelen deden reëel 6,6 procent per jaar sinds 1900, tegen 0,5 procent voor kortlopend schatkistpapier.

Moet ik dividend meerekenen?
Ja. Een koersgrafiek laat het dividend niet zien, terwijl dat een flink deel van je langetermijnrendement vormt. Kijk daarom naar het totaalrendement.